—Margen EBITDA de 49%, mayor nivel desde que la compañía emite deuda pública—

—El Capex del trimestre fue equivalente a 29% de los ingresos de la compañía, en comparación con Capex equivalente a 36% de los ingresos hace un año—

—El saldo de EBITDA menos Capex e intereses alcanzó Ps.816 millones en el trimestre, y en el año entero sumó Ps.2,763 millones—

Ciudad de México, 26 de febrero de 2025— Total Play Telecomunicaciones, S.A.P.I. de C.V. (“Total Play”), empresa de telecomunicaciones líder en México, que ofrece servicios de acceso a internet, televisión de paga y telefonía, a través de una de las redes 100% de fibra óptica más grandes del país, anunció hoy resultados financieros del cuarto trimestre de 2024 y del año 2024.

“La estricta disciplina financiera de la compañía, las sólidas iniciativas que impulsan la eficiencia operativa y la estrategia de moderación del crecimiento de nuestra base de suscriptores, fortalecieron de manera notable nuestra rentabilidad en el periodo”, comentó Eduardo Kuri, Director General de Total Play. “Mayores ingresos, en conjunto con reducción de costos se tradujeron en crecimiento de doble dígito en EBITDA e incremento de cinco puntos porcentuales en el margen EBITDA, a 49%, máximo nivel desde que la compañía emite deuda pública. El mayor EBITDA, en conjunto con Capex que representó 29% de los ingresos del trimestre, generó flujo de efectivo —definido como EBITDA menos Capex e intereses pagados— de Ps.816 millones este periodo, lo que representa el cuarto trimestre consecutivo con sólida generación de efectivo”.

“En cuanto al balance, la compañía anunció el 7 de febrero que concluyó con éxito el intercambio de US$821 millones, equivalente a 94.3% de su oferta de canje por hasta US$870 millones. El acuerdo incluyó el intercambio de US$566 millones de notas existentes con vencimiento en 2028 por nuevas notas garantizadas con vencimiento en 2032 y la suscripción de US$255 millones adicionales en efectivo, lo que amplía nuestro perfil de vencimientos e impulsa la liquidez de Total Play, fortaleciendo de manera adicional nuestra estructura de capital”, añadió el señor Kuri.

Resultados del cuarto trimestre

Los ingresos del trimestre sumaron Ps.11,176 millones, 5% por arriba de Ps.10,674 millones del mismo periodo del año anterior. Los costos y gastos totales fueron de Ps.5,693 millones, 4% por debajo de Ps.5,938 millones del año previo.

Como resultado, el EBITDA de Total Play creció 16%, a Ps.5,483 millones, a partir de Ps.4,736 millones hace un año; el margen EBITDA del trimestre fue 49%, cinco puntos porcentuales por arriba del mismo trimestre de 2023. La compañía registró utilidad de operación de Ps.973 millones, en comparación con Ps.605 millones hace un año.

Total Play reportó pérdida neta de Ps.1,519 millones, a partir de pérdida de Ps.1,024 millones en igual trimestre de 2023.

Ingresos por servicios

Los ingresos de la compañía crecieron 5%, como resultado de incremento de 8% en las ventas del segmento residencial y reducción de 12% en los ingresos del negocio empresarial.

El crecimiento en ingresos de Totalplay Residencial, a Ps.9,655 millones, en comparación con Ps.8,945 millones del año previo, se relaciona con un aumento de 9% en el número de suscriptores de servicios de la compañía en comparación con igual trimestre del año previo, para alcanzar 5’219,782 —cifra que incluye 68,996 pequeñas y medianas empresas— este periodo. La compañía considera que la cifra de usuarios alcanzada este trimestre refleja su notable capacidad para ofrecer servicios de internet tecnológicamente avanzados —con estabilidad y velocidad superiores— innovación continua en su plataforma de entretenimiento y excelencia en el servicio.

En comparación con el trimestre previo, la base de suscriptores se incrementó en 95,349 usuarios, en línea con la estrategia de moderación del crecimiento de la base de suscriptores de Total Play.

El ingreso promedio por suscriptor del trimestre —ARPU, por sus siglas en inglés— fue de Ps.607, en comparación con Ps.616 hace un año.

El número de casas pasadas por Total Play en México al cierre de este periodo fue de 17’599,524, cifra con variaciones menores en comparación con 17’556,755 hace un año, en el marco de la estrategia de la compañía de no realizar inversiones en cobertura geográfica, para fortalecer aún más la generación de flujo de efectivo.

La penetración —proporción de casas pasadas por Total Play que cuentan con servicios de telecomunicaciones de la compañía— fue de 29.7% al final del trimestre, por arriba de 27.2% hace un año.

Los ingresos del segmento empresarial fueron de Ps.1,521 millones, a partir de Ps.1,729 millones del año previo. La reducción se debe a la terminación de proyectos de duración predeterminada, agendados para concluir este trimestre.

Costos y gastos

Los costos y gastos totales disminuyeron 4%, como resultado de reducción de 17% en costos de servicios e incremento de 3% en gastos generales.

La reducción en costos, a Ps.1,708 millones, a partir de Ps.2,064 millones del año anterior resulta principalmente de disminución en costos de contenidos y de proyectos empresariales que concluyeron en el trimestre, parcialmente compensados por mayores costos de enlaces y membresías.

El incremento en gastos, a Ps.3,985 millones, a partir de Ps.3,874 millones, refleja mayores gastos de mantenimiento, en el contexto de operaciones crecientes en la compañía, parcialmente compensados por reducción en gastos de publicidad y de personal.

EBITDA y resultado neto

El EBITDA de Total Play fue de Ps.5,483 millones, 16% superior en comparación con Ps.4,736 millones del año previo.

Las variaciones relevantes debajo de EBITDA fueron las siguientes:

Incremento de Ps.379 millones en depreciación y amortización, como resultado, principalmente, de costo de adquisición de usuarios —equipo de telecomunicaciones, mano de obra y gastos de instalación.

Crecimiento de Ps.228 millones en intereses a cargo, congruente con aumento en el saldo de deuda financiera —derivado del efecto de la depreciación cambiaria en la deuda denominada en moneda extranjera este periodo y emisión de certificados bursátiles— así como crecimiento en el costo de la deuda.

Pérdida en cambios de Ps.817 millones este trimestre, en comparación con ganancia cambiaria de Ps.613 millones hace un año, como consecuencia de posición monetaria pasiva neta en moneda extranjera, en conjunto con depreciación del peso frente a la canasta de divisas en las que se denominan los pasivos monetarios de la compañía este trimestre, en comparación con apreciación el año previo.

Total Play reportó pérdida neta de Ps.1,519 millones, a partir de pérdida de Ps.1,024 millones en igual periodo de 2023.

Balance

Al 31 de diciembre de 2024, la deuda con costo por préstamos de la compañía fue de Ps.56,278 millones, en comparación con Ps.52,199 millones del año previo. El crecimiento incorpora el efecto de la depreciación del tipo de cambio en la deuda denominada en moneda extranjera en el periodo y emisión de certificados bursátiles.

El pasivo por arrendamiento fue de Ps.4,490 millones, 21% menor en comparación con Ps.5,665 millones del año anterior.

El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, así como de efectivo restringido en fideicomisos sumó Ps.5,743 millones, en comparación con Ps.5,754 millones hace un año. Como resultado, la deuda neta de la compañía fue de Ps.55,025 millones, en comparación con Ps.52,110 millones del año previo.

La razón de endeudamiento —Deuda Neta / EBITDA de los últimos dos trimestres anualizados— se ubicó en 2.53 veces.

El activo fijo de Total Play —que incluye la inversión acumulada en fibra óptica, equipos de telecomunicaciones y costo de adquisición de suscriptores, entre otros activos— fue de Ps.61,504 millones, en comparación con Ps.61,946 millones hace un año.

En un evento subsecuente, el pasado 7 de enero se anunció que la compañía lanzó una oferta de intercambio a los tenedores de Notas Senior de US$600 millones con vencimiento en 2028 y tasa de interés de 6.375% para intercambiarlas por Nuevas Notas Senior Garantizadas con vencimiento en 2032 y tasa de interés de 11.125%. El acuerdo incluyó la suscripción de 45% de efectivo adicional por parte de los tenedores de las Notas Senior, para ser intercambiado por las Nuevas Notas Senior Garantizadas. El 7 de febrero, la compañía anunció que concluyó con éxito el intercambio de US$821 millones, que incluyó el canje de US$566 millones de Notas Senior y la suscripción de US$255 millones adicionales en efectivo.

Resultados de doce meses

Los ingresos del año 2024 sumaron Ps.44,530 millones, 10% por arriba de Ps.40,503 millones del año previo, como resultado de incremento de 8% en ingresos residenciales y aumento de 19% en ingresos empresariales.

Los costos y gastos totales crecieron 6%, a Ps.23,574 millones, a partir de Ps.22,142 millones, derivado de incremento de 4% en costos por servicios y 8% en gastos generales.

Total Play reportó EBITDA de Ps.20,956 millones, 14% por arriba de Ps.18,361 millones del año previo; el margen EBITDA fue 47%, dos puntos porcentuales superior al año anterior. La utilidad de operación fue de Ps.3,844 millones, a partir de Ps.2,316 millones en 2023.

La compañía registró pérdida neta de Ps.7,504 millones, en comparación con pérdida de Ps.3,147 millones hace un año.